朱啸虎:投滴滴非烧钱补贴 每一场雪后滴滴用户翻一倍

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  少年时的朱啸虎喜欢研究物理和数学,得过上海市高中数学竞赛一等奖、全国高中数学联赛一等奖和美国数学邀请赛一等奖,并被保送到上海交通大学试点班学习通信工程。他曾想成为父亲兼数学家朱德明一样的大学者,做基础物理研究。

  多年事先,他仍然保持着理性、从容及对数字的敏感。在采访中,他多次提及20%引爆点,“60 6年、60 7年是PC互联网时代,当时用户渗透率超过20%,愿因 20%的中国人现在开始使用PC互联网,那个事先是最好的时间点,做任何事情须要事半功倍”。

  “当初投饿了么的事先须要烧钱、这样补贴”,朱啸虎对烧钱的商业模式一直这样好感,“烧钱起来的须要伪需求,比如朋友儿投资滴滴的事先是2012年的冬天,那年冬天北京下了三场雪,每下一场雪滴滴用户数就翻一倍,这全版靠刚需自然增长,须要靠补贴的。”

  因在饿了么、滴滴出行、映客等公司的早期投资中创造的极高投资回报,他被朋友儿称为“独角兽捕手”,他也正逐渐跻身红杉资本沈南鹏、IDG熊晓鸽等顶级投资人之列。

金沙江创投董事总经理朱啸虎

  2018年11月17日,在由「创合汇」携手上海交通大学、全球创业周同去举办的「创合汇」创业与投资高峰论坛暨全球商学院创业与投资俱乐部成立仪式上,朱啸虎以《数字经济助力中国腾飞》作了主题演讲。活动期间,《陆家嘴》杂志独家专访金沙江创投董事总经理朱啸虎,围绕创业风口、商业模式、未来红利等话题进行讨论。

  风投最看重的是时间点

  《陆家嘴》:过去您曾在麦肯锡任职,也创办过互联网保险公司,请问已经 是那先 样的契机开启了风险投资生涯?您认为作为四个 多优秀的风险投资人所必备的特质有那先 ?

  朱啸虎:我是60 7年现在开始做风险投资的,背景是我在60 0年从麦肯锡出来创业,那事先正好是互联网第一波浪潮,朋友儿都着实 互联网创业非常容易,不可能 两年就能上市退休了是吧?

  已经 创业了才发现坑非常非常多,某些那时互联网还须要很心智成熟的句子期期是什么图片 是什么是什么的说说的说说。朋友儿在60 0年拿到风险投资事先,资本泡沫快一点 破裂,朋友儿的钱都省着用,发现互联网尚未心智成熟的句子期期是什么图片 是什么是什么的说说的说说事先,就转型为保险公司提供软件服务。

  某些朋友儿对互联网的梦想一直须要,到60 7年正好是互联网第二波起来的事先,我着实 时间点到了,现在开始出来做风险投资、投互联网企业。

  全都我正好赶上60 7年中国第二波互联网浪潮,像第一波BAT基本须要1999年、60 0年成立,第二波的互联网创业企业,像去哪儿、赶集、58,基本须要60 6、60 7年成立,我着实 第二波互联网创业企业创立的时间点已经 做风险投资最佳的时间点。

  《陆家嘴》:你在移动互联网时代也投了不少项目,这段时期的投资有那先 特点?

  朱啸虎:移动互联网是后面 一波了。PC互联网的第二波是在60 6年、60 7年,移动互联网是从60 8年、60 9年现在开始,不可能 苹果苹果苹果手机5第一代苹果苹果苹果手机5是60 7年推出的, 60 9年现在开始,智能手机的APP就火起来了,第一款风靡全球的APP是60 9年的愤怒小鸟。

  全都60 8年、60 9年现在开始有一波移动互联网创业的红利型,比如说像滴滴、饿了么、陌陌、小红书,基本上须要在60 9年、2010年成立的,这是非常好的四个 多时间点。

  20%是关键引爆点

  《陆家嘴》:像你主导投资的滴滴出行、饿了么等项目,那先 项目的成功与前瞻性的投资眼光是密不可分的,你怎样才能判断新风口、新趋势?

  朱啸虎:说实话时间点非常重要,已经 在正确的时间点上,做正确的事情。我着实 不管是创业者还是投资人都须要感谢时间。为那先 去哪儿、赶集、58在60 6年60 7年出来创业成功、为那先 美团、滴滴能在60 9年2010年创业成功?不可能 正好到了时间点。

  不可能 60 6年、60 7年是PC互联网时代,当时用户渗透率超过20%,愿因 20%中国人现在开始使用PC互联网,那个事先是最好的时间点,做任何事情须要事半功倍。

  那60 9年、2010年也是一样,智能手机的渗透率接近20%,到了引爆点,做任何事情都非常容易。我举个例子,易到比滴滴早两年时间做打车软件,为那先 易到不成功,而滴滴晚2年却能成功?易到做得太早了,那事先智能手机还全版这样普及,易到刚现在开始做的事先须要给司机送手机,那就对资本压力非常大,那滴滴出来的事先根本不须要送手机,当时60 %-40%的司机不可能 有智能手机了,不可能 能给司机带来更多生意说说,那朋友儿另一方就会去换手机。

  未来红利在企业服务领域

  《陆家嘴》:须要介绍一下目前金沙江创投的基金情況?今年金沙江创投投资的项目方向相比往年有何变化?

  朱啸虎:朋友儿每年投资项目差太少是20多家,但朋友儿做过统计分析,过去两三年很明显趋势已经 企业服务的项目现在开始增加。从金额上讲两者差太少,不可能 消费互联网的融资金额稍微大某些;从项目数来讲,企业服务超过消费互联网,朋友儿感觉企业服务的空间着实 不可能 到了。

  《陆家嘴》:据统计在美国ToC与ToB板块基本持平,相比之下中国ToB的互联网企业似乎还未爆发,您认为ToB的独角兽企业未来会一直出现在那先 领域?

  朱啸虎:ToB的不可能 非常多,全都事先你看不上的四个 多非常小的点须要不可能 ,比如说朋友儿四个 多多企业叫噼里啪,它帮助中小企业用人工智能自动记账。全都中小企业并这样会计,都外包给第三方去记账,那朋友儿今天就须要用人工智能把发票扫描进系统,某些自动记账,这已经 四个 多非常好的切入点。

  比如说在星巴克,客户走进来时,须要用人脸自动识别他是须要星巴克的会员,不可能 是这家店的VIP客户就免排队。那先 点看上去都很小,但很痛,它们须要不可能 切入到企业,为企业创造价值。

  真正好的商业模式不烧钱

  《陆家嘴》:你那我说过“烧钱起来的须要伪需求,事先不再投烧钱项目”,当时说这句话的背景是那先 ?是须要遇到坑的项目?

  朱啸虎:这样,实际上全都人误解,已经 全都的创业者来找我,也许我也想跟滴滴、饿了么一样去烧钱,但我跟也许,朋友儿当初投滴滴、饿了么的事先须要不烧钱、这样补贴的。

  滴滴为那先 能起来?不可能 某些着实 是刚需,饿了么为那先 能起来,也是刚需。当年朋友儿投资金额都很少,根本不须要烧钱就能起来。

  我记得很清楚,朋友儿投资滴滴的事先是2012年的冬天,那年冬天北京下了三场雪,每下一场雪滴滴用户数就翻一倍,这全版靠刚需自然增长,须要靠补贴的。

  我举个例子,四个 多创业者跟我见面,也许在上海做共享洗衣,做了四个 多月时间,每天60 0单,数据看上去非常不错。我问他为什么在做?也许给上海交大学生做共享洗衣,每单9块9,他补贴10块钱券,已经 每单免费洗,免费肯定另一个人去洗。也许你把补贴停掉,看它有这样用?你以为券一停就没用户了,这完须要靠烧钱刺激的伪需求。

  另外我着实 消费互联网是那我,企业服务更是那我,企业服务我着实 最好的检验法律依据已经 用户愿想要要为你付钱,不可能 用户想要为你付钱,说明你的产品、服务是有需求的,不可能 靠补贴获取用户,用户活跃度非常低,某些根本这样留存。

  退出须要水到渠成的事情

  《陆家嘴》:最近国家提前大选设立科创板并试点注册制,这将对 VC/PE圈产生那先 利好?

  朱啸虎:事实上朋友儿不须关心退出,我着实 任何退出须要水到渠成的事情。真正把企业做好、把用户服务好,把另一方产品打磨好,有收入利润,不管是那先 板须要不可能 退出。

  《陆家嘴》:过去十多年的投资生涯中,最难熬的时刻是那先 事先?又是怎样才能度过?

  朱啸虎:朋友儿早期投资人说实话非常有耐心,像饿了么朋友儿是9年前投资的,那事先饿了么就四个 多刚从交大毕业的学生,在交大闵行校园做外卖网站,朋友儿就慢慢一年一年孵化,跟他同去成长,不可能 早期投资朋友儿须要有耐心的。

  《陆家嘴》:投资的事先看不看创业者的年龄?

  朱啸虎:我着实 这和项目类型有关,消费互联网我着实 更适合某些年轻的创业者,消费互联网后面 竞争非常激烈,某些工作压力非常大,比如三更三更半夜两三点,我给饿了么发微信,朋友儿还是会回信的,全都我着实 这对年轻人创业更适合。

  但企业服务这块朋友儿相信会更适合比较有经验的创业者,在企业服务的创业者基本上须要60 岁以上,甚至全都在40岁左右,不可能 这样一定的人生阅历,这样客户经验,你对客户的需求是只有充分理解的。全都企业服务我着实 更适合某些相对年长的创业者。

  《陆家嘴》:以往有某些热点,比如像区块链、人工智能,现在给你为什么在看待那先 项目?

  朱啸虎:我着实 还是一样,已经 有这样用户使用。首先给给你让用户使用,第二给给你把用户留住,用户要喜欢你的产品,这是最核心的判断。

  我着实 区块链到今天为止,还是没四个 多多让用户真心来使用的产品,PC互联网 60 0年着实 有很大泡沫,某些PC互联网是1994年从NASGAT出来事先,到1998年不可能 有了雅虎、亚马逊,某些非常大的门户网站、资讯网站、电商网站须要可能 出来,有上千万用户在用了。这样今天比特币出来不可能 10年了,到今天为止除了炒币这样真实的应用在跑,我着实 区块链还须要很长的时间来验证。

  而人工智能不一样,现在在全都的企业服务场景后面 ,人工智能起到了非常重要的作用,比如依靠人工智能进行人脸识别,能显著提高速率,我着实 全都场景须要使用。